本书叙述了吕洞宾成仙得道的故事。吕洞宾实有其人，为唐末河中府人，名，号纯阳子。三举进士不第，浪游江湖，遇钟离权授丹诀，时年64岁，曾隐居终南山等地修道。小说产生于明代，其时小说日渐成熟，《吕祖飞剑记》就出现于当时。它受到了当时宗教、方士的影响。邓志谟作此书目的是“玩吕祖之事，哦吕祖之诗，则如见吕祖也”。书中多宣扬轮回、因果等封建迷信。其文采优美，反映了作者一定的文字功底。