书叙某孝廉与觉世老人讨论时弊之后，即死去转世名康济时。济时通古博今，上自天文，下至舆地，旁及泰西诸学，无不潜心研究。受其同乡好友甘肃知县林琪求助，平定回民叛乱，朝廷接济时为西宁知府，济时到任，兴利除弊，累任藩司，边疆无事，百姓乐业。后任甘肃巡抚，上奏论改革时政十二条，多效西方良法，力图维新富强，练兵二十万，擢兵部尚书。济时功成名就，夙愿已偿。乃改装易服，归山或漂泊不知所终。全书所反映的是处于封建末世的知识分子的夙愿，脱离实际的幻想。但颇能启迪心目，脱离俗套才子佳人，给人以清新之悦。有光绪二十一年(1895)香港启新山庄石印本，藏东北师范大学图书馆。